M&A攻略ガイド 会社を譲る前に、選択肢と相場を知る。

M&A基礎知識

M&Aとは何か、流れと期間、費用の相場、企業価値の計算方法まで。検討を始める前に押さえておく基本を、中小企業の実務に即して整理しています。

準備から契約までM&Aの手順を並べた編集イラスト
  1. 中小企業M&Aのメリット・デメリット完全版｜売り手・買い手それぞれの「得」と「リスク」について、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 中小企業M&Aのメリット・デメリット完全版｜売り手・買い手それぞれの「得」と「リスク」 会社を譲る側と譲り受ける側では、同じM&Aでも得るものと引き受けるリスクが違います。売却益の決まり方、個人保証が外れる条件、簿外債務とPMIの負担までを、売り手・買い手の双方の視点で整理します。
  2. 事業承継の3つの選択肢｜親族・従業員・第三者で何が違うかについて、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 事業承継の3つの選択肢｜親族・従業員・第三者で何が違うか 親族内承継、従業員承継（MBO・EBO）、第三者へのM&A。三つの承継先は、株式の代金を誰が用意するか、個人保証が誰に移るか、決断までにどれだけ時間がかかるかで性質が変わります。判断軸ごとに並べ、自社が今どれを検討できる状態かを確かめます。
  3. M&Aの買い手を探す5つの経路｜費用と情報の広がり方で選ぶについて、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 M&Aの買い手を探す5つの経路｜費用と情報の広がり方で選ぶ 買い手を探す経路は仲介会社だけではありません。プラットフォーム、金融機関、公的窓口、直接打診を加えた5つを、費用が発生する時点と自社の情報がどこまで届くかで並べ、最初にどこへ当たるかを決める手順を整理します。
  4. いくらで売れる？会社の値段（企業価値）の計算方法｜中小企業M&Aの相場「年倍法」とはについて、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 いくらで売れる？会社の値段（企業価値）の計算方法｜中小企業M&Aの相場「年倍法」とは 会社の値段は、時価純資産に数年分の利益を上乗せする「年倍法」でおおよその目安を出せます。計算式が何を表しているのか、前提を置いた試算の手順、そして数字に表れない要素が価格をどう動かすかを整理します。
  5. M&A仲介会社とプラットフォームはどっちが得？手数料と向き不向きを比較について、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 M&A仲介会社とプラットフォームはどっちが得？手数料と向き不向きを比較 仲介会社とマッチングプラットフォームは、費用の決まり方も、交渉を誰が担うかも違います。譲渡額の規模と、自分でどこまで手を動かせるかという2つの軸で、どちらの構造が自社に合うかを整理します。
  6. M&Aのデューデリジェンス準備｜売り手が出す資料と直す順番について、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 M&Aのデューデリジェンス準備｜売り手が出す資料と直す順番 基本合意のあとに届くデューデリジェンスの資料依頼に、売り手が何をどこまで用意するかを整理します。財務・法務・労務・許認可の4領域で求められる資料、価格が下がりやすい簿外債務・株主名簿・未払残業の自己点検、着手する順番までをまとめました。
  7. M&Aの開示はいつ誰に｜従業員・取引先へ伝える順序について、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 M&Aの開示はいつ誰に｜従業員・取引先へ伝える順序 M&Aを従業員や取引先にいつ伝えるかは、好みではなく契約書と工程で決まります。早すぎる開示と遅すぎる開示で何が壊れるかを整理し、社内を役割順に伝える考え方と、支配権の変更条項が開示の順序を先に決めてしまう構図をまとめました。
  8. M&Aの工程ごとに書類を並べて進行を確認する担当者 M&A基礎知識 【最新版】M&Aの流れと期間｜検討から成約までの7ステップを分かりやすく解説 中小企業のM&Aは、検討開始から成約まで半年から1年程度が一つの目安です。7つの工程で何が決まり、どこで止まりやすいのか、依頼先を決める前に自分で進められる準備は何かを整理します。
  9. 統合後の業務手順を一つのテーブルで整理する二つのチーム M&A基礎知識 M&Aは成約してからが本番！失敗しないための「PMI（統合作業）」完全ガイド M&Aは成約した時点では終わりません。統合作業（PMI）でつまずく場所は、システムや制度よりも人と情報の扱いに集中します。最初の100日で何を決め、売り手と買い手がそれぞれ何を担うのかを整理します。
  10. M&Aの手数料はどう決まる？レーマン方式と完全成功報酬の仕組みについて、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 M&Aの手数料はどう決まる？レーマン方式と完全成功報酬の仕組み M&Aの手数料は「料率が何%か」だけでは決まりません。費用が発生する5つの時点、レーマン方式で総額を左右する算定基礎と最低報酬額、完全成功報酬型が解決することとしないことを、契約前に確認する順番で整理します。
  11. 【図解】M&Aとは？初心者でも5分でわかる意味と仕組み｜中小企業が注目すべき理由について、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 【図解】M&Aとは？初心者でも5分でわかる意味と仕組み｜中小企業が注目すべき理由 M&Aは大企業の乗っ取りではなく、中小企業では後継者不在の解決策として使われています。言葉の意味、株式譲渡と事業譲渡の違い、売り手と買い手それぞれの利点と注意点、そして検討を始める前に自分で用意できるものを整理します。
  12. 秘密保持契約と基本合意書｜売り手が署名前に確認する条項について、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 秘密保持契約と基本合意書｜売り手が署名前に確認する条項 M&Aの初期に署名する秘密保持契約と基本合意書は、自社の情報がどこまで出ていくかと、他の買い手候補と話せる期間を先に決めてしまう書面です。独占交渉権の期間、法的拘束力を持つ条項の範囲、破談したときの費用負担の3点から読み方を整理します。
  13. ノンネームシート（案件概要書）の書き方｜買い手が見ている3点について、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 ノンネームシート（案件概要書）の書き方｜買い手が見ている3点 M&Aプラットフォームに登録しても問い合わせが来ないとき、最初に見直すのはノンネームシートです。買い手が判断に使う3つの要素と、抽象的な言葉を数えられる事実に置き換える手順、匿名性を保ちながら魅力を伝える線の引き方を整理します。
  14. 【徹底比較】株式譲渡と事業譲渡の違い｜税金・手続き・従業員の扱いはどう変わる？について、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 【徹底比較】株式譲渡と事業譲渡の違い｜税金・手続き・従業員の扱いはどう変わる？ 中小企業のM&Aでは、主に「株式譲渡（かぶしきじょうと）」と「事業譲渡（じぎょうじょうと）」という2つの手法が使われます。
  15. M&Aの出口戦略（Exit）｜IPO・バイアウト・MBOと売却後の進み方について、契約・財務・業務資料を確認する経営者と担当者 M&A基礎知識 M&Aの出口戦略（Exit）｜IPO・バイアウト・MBOと売却後の進み方 M&A（企業の合併・買収）を検討する際、「どの会社を買うか」「いくらで売るか」といった入り口の議論ばかりに目が行きがちです。