【最新版】M&Aの流れと期間｜検討から成約までの7ステップを分かりやすく解説

「M&Aで会社を譲渡したいけれど、何から手をつければいいのか分からない」「完了するまでに、どれくらいの期間がかかるの？」

M&Aは、多くの経営者にとって初めての経験です。全体像が見えないまま進めるのは不安が大きいものです。

結論から言うと、中小企業のM&Aは、検討を開始してから成約するまで、一般的に【半年〜1年程度】の期間がかかります。

決して短い期間ではありませんが、全体の流れ（ロードマップ）を理解しておけば、不必要な不安を感じることなく、着実に準備を進めることができます。

この記事では、M&Aの全工程を7つのステップに分解し、分かりやすく解説します。

M&A完了までの全体像（7ステップ）
ステップ1：検討・情報収集（期間目安：1ヶ月〜）
ステップ2：専門家の選定・契約（期間目安：2週間〜1ヶ月）
ステップ3：自社価値の算定・資料作成（期間目安：1ヶ月〜）
ステップ4：買い手候補の探索（マッチング）（期間目安：1ヶ月〜3ヶ月）
ステップ5：トップ面談・基本合意（期間目安：1ヶ月〜2ヶ月）
ステップ6：デューデリジェンス（買収監査）（期間目安：1ヶ月〜2ヶ月）
ステップ7：最終契約・クロージング（完了）（期間目安：1ヶ月）
M&Aの期間を短縮するためのポイント
まとめ

M&A完了までの全体像（7ステップ）

まずは、M&Aの全体的な流れを把握しましょう。大きく分けて、前半の「準備フェーズ」と、後半の「交渉フェーズ」があります。

【準備】検討・情報収集
【準備】専門家の選定・契約
【準備】自社価値の算定・資料作成
【交渉】買い手候補の探索（マッチング）
【交渉】トップ面談・基本合意
【交渉】デューデリジェンス（買収監査）
【契約】最終契約・クロージング（完了）

それでは、各ステップを詳しく見ていきましょう。

ステップ1：検討・情報収集（期間目安：1ヶ月〜）

まずは社内で、「本当にM&Aをすべきか？」を検討する段階です。

なぜM&Aをするのか？（後継者不在、事業の選択と集中、創業者利益など）
いつまでに完了したいか？
譲れない条件は何か？（従業員の雇用維持、社名の継続など）

これら【M&Aの目的】を明確にしておかないと、後の交渉で軸がブレてしまいます。この段階で、M&Aに関する書籍を読んだり、セミナーに参加したりして情報収集を始める経営者が多いです。

ステップ2：専門家の選定・契約（期間目安：2週間〜1ヶ月）

M&Aを自力で行うのは現実的ではありません。法務、税務、会計の複雑な知識が必要になるため、信頼できるパートナー（M&A仲介会社やアドバイザー）を選定します。

仲介会社：売り手と買い手の間に入り、中立的な立場で交渉をまとめる。
FA（ファイナンシャル・アドバイザー）：売り手（または買い手）の味方として、依頼者の利益最大化を目指す。

中小企業のM&Aでは、マッチング能力が高い【仲介会社】に依頼するのが一般的です。複数の会社に無料相談を行い、担当者との相性や手数料体系（着手金無料かどうかなど）を比較して決めましょう。

ステップ3：自社価値の算定・資料作成（期間目安：1ヶ月〜）

専門家と契約（秘密保持契約・アドバイザリー契約）を結んだら、本格的な準備に入ります。

企業価値算定（バリュエーション）：直近の決算書などを基に、「自社がいくらで売れそうか」の目安となる金額を算出してもらいます。
提案資料の作成：買い手企業向けに、自社の魅力や事業内容をまとめた「匿名概要書（ノンネームシート）」や「企業概要書（IM）」を作成します。

この段階で、決算書には載っていない自社の強み（技術力、顧客基盤、人材など）を専門家にしっかり伝えることが、良い買い手と巡り合うコツです。

ステップ4：買い手候補の探索（マッチング）（期間目安：1ヶ月〜3ヶ月）

準備した資料を基に、専門家が買い手候補を探します。

最初は、社名を伏せた「匿名概要書」を複数の買い手候補に提示します。興味を持った企業が現れたら、秘密保持契約を結んだ上で、より詳細な「企業概要書」を開示し、検討を進めてもらいます。

人気の業種や業績が良い会社であれば、この段階で【数十社】から手が挙がることも珍しくありません。

ステップ5：トップ面談・基本合意（期間目安：1ヶ月〜2ヶ月）

買い手候補を数社に絞り込んだら、いよいよ売り手と買い手の経営者同士が直接会う【トップ面談】を行います。

ここでは、条件面の交渉よりも、「経営理念」や「社風」がお互いに合うか、信頼できる人物かといった【相性】を確認することが主目的です。

お互いに「この相手となら進めても良い」と判断したら、売買金額やスケジュールなどの大枠の条件をまとめた【基本合意書】を締結します。これは「仮予約」のようなもので、法的拘束力はないことが一般的ですが、これ以降、売り手は他の買い手候補との交渉を一時停止します（独占交渉権の付与）。

ステップ6：デューデリジェンス（買収監査）（期間目安：1ヶ月〜2ヶ月）

基本合意後、買い手企業が専門家（公認会計士や弁護士など）を派遣し、売り手企業の財務・税務・法務などを詳細に調査します。これを【デューデリジェンス（DD）】と呼びます。

売り手にとっては大変な作業ですが、ここで簿外債務や重大なリスクが見つかると、売買価格の減額や、最悪の場合は破談になることもあります。嘘偽りなく資料を開示し、誠実に対応することが重要です。

ステップ7：最終契約・クロージング（完了）（期間目安：1ヶ月）

デューデリジェンスの結果、大きな問題がなければ、最終的な売買条件を確定させ、【最終譲渡契約書】を締結します。

その後、契約内容に基づいて株式の引き渡しと対価（売却代金）の決済を行います。これを【クロージング】と呼びます。売り手経営者の口座に多額の現金が振り込まれ、M&Aは完了となります。

完了後は、スムーズな事業引き継ぎのために、一定期間（半年〜数年）顧問などの形で会社に残るケースも多いです。

M&Aの期間を短縮するためのポイント

M&Aは長丁場ですが、準備次第で期間を短縮できます。

必要資料を事前に整理しておく：決算書（3期分）、定款、登記簿謄本、従業員名簿、契約書関係などをすぐに提出できるようにしておきましょう。
希望条件の優先順位を決めておく：「金額」が最優先なのか、「従業員の雇用維持」が最優先なのか。絶対に譲れない条件を明確にしておくと、交渉がスムーズに進みます。
M&Aの専門家に早めに相談する：自分たちだけで悩んでいても時間は過ぎていきます。まずはプロに相談し、自社の客観的な評価を知ることが、最短ルートへの第一歩です。